Opções de ações distribuídas

Foram explicadas 5 estratégias de opções básicas.
A capacidade de gerenciar risco versus recompensa com precisão é uma das razões pelas quais os comerciantes continuam a reunir as opções. Embora a compreensão de chamadas e colocações simples seja suficiente para começar, a adição de estratégias simples, tais como spreads, borboletas, condores, estradas e estrangulamentos, pode ajudá-lo a definir melhor o risco e até mesmo abrir oportunidades de negociação que você não teve anteriormente acesso.
Embora pareça assustador, em primeiro lugar, colocar essas estratégias, é importante lembrar a maioria são apenas uma combinação de chamadas e colocações, diz Marty Kearney, instrutor sênior do CBOE Options Institute. & ldquo; Estes nomes surgiram para que as pessoas que estavam telefonando para encomendas a mesas comerciais pudessem transmitir muito rapidamente o que eles queriam fazer. Estas são todas estratégias bastante básicas, apenas levando as coisas até um entalhe. & Rdquo;
Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício adquirido. Uma colocação dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente ao preço de exercício adquirido.
Uma distribuição de opções é qualquer combinação de múltiplas posições. Isso pode incluir a compra de uma chamada e a venda de uma chamada, a compra de uma venda e a venda de uma venda, ou a compra de ações e a venda da chamada (que seria uma escrita coberta). Para nossos propósitos, vamos analisar mais de perto um spread de torres de chamadas verticais, que é usado se esperarmos que o preço do estoque subjacente aumente, embora esses mesmos princípios possam ser aplicados ao spread de touro, suportar spreads de chamadas e suportar colocar spreads.
Fundamentalmente, os spreads verticais são uma peça direcional, diz Joseph Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo para o Conselho de Indústria de Opções, o que significa que o investidor precisa ter uma opinião se o subjacente vai subir ou descer. Além disso, embora tenham um risco limitado, eles também têm uma recompensa limitada.
Kearney explica, & ldquo; O que eu estou olhando é que eu quero controlar o estoque, e eu acho que nós estamos indo para um determinado montante em dólares. Eu estou disposto a desistir de tudo acima disso, & rdquo; ele diz. Para o nosso exemplo de uma propagação de torres de chamadas verticais, ele usa uma negociação de ações em US $ 63 que ele acredita que irá pelo menos US $ 70.
Você simplesmente poderia comprar o estoque ou uma única chamada, mas ao comprar a propagação de chamadas de touro, você pode limitar melhor seu risco. No exemplo da Kearney, colocamos a propagação de chamadas verticais 60-70, que consiste em comprar uma chamada em dinheiro 60 e vender uma chamada fora do dinheiro 70. Como vendemos a chamada 70, limitamos o valor máximo do nosso spread a US $ 10 (menos comissões), mas diminuímos o nosso ponto de equilíbrio para o comércio por causa do crédito que obtivemos vendendo a chamada 70. Além disso, nossa perda é limitada ao custo do spread.

Spreads de opções.
Um spread de opção é criado quando uma opção é comprada e outra é vendida simultaneamente. As duas opções tipicamente têm preços de exibição diferentes ou datas de validade, e o comerciante que colocou a ordem de spread apenas tem que encontrar a diferença de caixa entre a opção que está sendo comprada e a que está sendo vendida. Uma opção de spread geralmente tem um menor grau de risco e potencial de lucro máximo do que a compra ou venda definitiva de uma única opção.
Credit Spreads.
Spreads de débito.
Spreads verticais.
Iron Condor.
Terry's Tips Stock Options Trading Blog.
Considere o Paypal (PYPL) após a correção do preço.
Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma das nossas carteiras para detectar o desempenho superior às ações e colocar spreads que se beneficiam se a dinâmica continuar. Na verdade, o estoque pode até diminuir um pouco para realizar o lucro total. Usamos essas idéias em uma das dez carteiras que realizamos para pagar os assinantes do Terry's Tips. Essas dez carteiras reais gozaram de um ganho médio de 118% (depois de pagar comissões) até agora em 2017. Foi um ano muito bom.
Considere o Paypal (PYPL) após a correção do preço.
Os preços das ações da Paypal aumentaram de forma constante ao longo do ano e houve recentemente várias atualizações de preços. A BMO Capital Markets elevou seu preço alvo para US $ 85,00 e Nomura aumentou seu objetivo para US $ 82,00. Paypal fechou na semana passada em US $ 75,65, sugerindo uma vantagem potencial de pelo menos 8%.
Floor & Decor Holdings (FND) está definido para crescer.
Esta semana, estamos apresentando uma das empresas Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para detectar superações de ações e colocar spreads que aproveitam o impulso. As 10 carteiras de opções reais realizadas pelas Dicas de Terry para seus assinantes pagantes ganharam uma média de 108% em relação a 2017. Isso está reduzido há algumas semanas porque muitas das ações de tecnologia em que trocamos opções caíram sobre o passado poucas semanas. Ainda estamos satisfeitos com os resultados compostos, no entanto. (Uma das nossas mais novas carteiras adiciona a Idéia de Negociação da Semana que enviamos a você cada semana para suas participações).
Floor & Decor Holdings (FND) está definido para crescer.
Os investidores estão otimistas sobre as perspectivas para a FND após uma recente atualização da Moody's e uma atualização da Zacks Investment Research para uma classificação de compra com um objetivo de preço de $ 46.00.
Will Essent Group (ESNT) Continua o Momentum?
Esta semana, estamos olhando para outra das empresas da Top 50 List do Investor's Business Daily (IBD). Utilizamos esta lista em uma de nossas carteiras para detectar superações de ações e colocar spreads que aproveitam o impulso.
Will Essent Group (ESNT) Continua o Momentum?
O Essent Group recebeu muita atenção a partir do final e vários analistas esperam mais vantajoso no preço das ações. Aqui estão dois deles - o Essent Group obtém uma avaliação de desempenho dos analistas da Wells Fargo & Company e Zacks: os analistas antecipam que o Essent Group Ltd. anunciará ganhos de US $ 0,77 por ação.
A ESNT viu recentemente uma recuperação do impulso ascendente após uma. . .
Nesta secção.
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A Tastyworks é uma nova empresa de corretores dos cérebros por trás da confiabilidade e é a nossa melhor escolha de corretores amigáveis ​​para opções. Suas taxas de comissão são extremamente competitivas - as negociações de opções são apenas US $ 1 por contrato aberto e comissão de US $ 0 para fechar (todas as operações de opções incorrem em uma taxa de compensação de US $ 0,10 por contrato). A plataforma de negociação tastyworks rapidamente se tornou nossa plataforma favorita para negociação de opções e continua melhorando com os novos recursos lançados a cada semana. Terry usa tastyworks e adora tudo sobre eles!
Esta empresa de corretagem de Chicago com o nome improvável thinkorswim, Inc. da TD Ameritrade é considerada por muitos como a melhor corretora amigável às opções. Para abridores, eles têm um excelente software analítico e sua plataforma de negociação de opções é excepcional. O Thinkorswim Mobile foi chamado de melhor aplicativo para dispositivos móveis no setor. Em 2017, a TD Ameritrade recebeu 4 estrelas de 5 no Barron's * Best Online Brokers Survey. O TD Ameritrade era o topo como um corretor em linha para investidores de longo prazo e para novatos. A empresa é o único corretor que recebe a pontuação 5.0 mais alta para as comodidades de pesquisa entre todas as empresas que participaram do ranking no ano passado.
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Opções de ações propagadas
Existem muitos tipos de spreads, mas a maioria cai em 3 categorias, Vertical, Horizontal e Diagonal. Um spread vertical tem duas pernas de opção com a mesma data de validade. Os spreads verticais são otimistas ou baixos, uma vez que normalmente exigem que o estoque subjacente se mova em uma determinada direção para ser lucrativo. Os spreads horizontais têm duas opções com o mesmo preço de ataque, mas expirações diferentes. Este tipo de propagação, também conhecido como propagação do calendário, não é mais baixista ou otimista, ele irá se beneficiar como resultado do tempo premium na perna curta, que se deteriora mais rápido do que o tempo premium na perna longa. Um spread diagonal tem preços de exercício diferentes e diferentes datas de validade. Existem várias aplicações de uma propagação diagonal, como rolar para a frente uma propagação vertical, espalhamento horizontal ou straddle em ou quase expiração.
Spreads verticais.
Um comerciante de spread que compra uma chamada em antecipação a um aumento de estoque pode reduzir o custo da chamada longa, vendendo um preço mais barato da chamada de dinheiro. Isso é conhecido como um spread Bull Call. O risco, que é o custo da chamada longa, é reduzido pelo crédito recebido da venda da chamada de dinheiro. Existe uma compensação, uma vez que o lucro potencial é limitado pelas potenciais perdas na chamada de dinheiro.
Objetivos dos spreads comerciais.
Razão # 1 - Relação Risco / Retorno.
O ganho máximo de uma Bull Call é a diferença entre os preços de exercício, chamado de spread, menos o custo do comércio, chamado de débito. A perda máxima é o custo do comércio. Quando o spread é maior do que o débito, o ganho potencial é maior do que a perda máxima. Dado que é igualmente provável que o estoque suba do que o baixo, o ganho dos negócios vencedores mais do que compensou as perdas dos negócios perdidos.
Razão # 2 - Alavancagem.
A perda máxima é o custo do comércio e a quantidade de capital necessária para entrar no spread Bull Call é igual ao custo inicial do spread. O capital necessário para comprar ações pode ser usado para comprar um spread cobrindo muitas vezes mais estoque. Embora possivel, essa posição de propagação ficaria sujeita a enormes variações de valor como resultado de mudanças relativamente pequenas no preço do estoque subjacente e, portanto, têm um enorme risco em relação à retenção do estoque.
Razão # 3 - Reduzir o interesse da margem.
Os spreads de crédito líquido podem oferecer uma ligeira vantagem se você estiver negociando na margem, uma vez que o custo da margem de juros pode superar significativamente os ganhos de juros de crédito.
Um comerciante antecipando um aumento no preço das ações pode optar por vender um dinheiro no lugar em vez de comprar uma chamada. A colocação cairá em valor à medida que o tempo caiu, proporcionando algum lucro, mesmo que o preço das ações não mude. O comerciante de spread compra um dinheiro fora do dinheiro para proteger contra perdas no curto put. O dinheiro fora do dinheiro custa menos do que o dinheiro colocado, e o comércio gera renda imediata. O crédito líquido do comércio pode compensar a dívida de margem e reduzir o montante da margem de juros pagos. Tanto o Bull Call quanto o Bull Put ganham lucro quando o estoque subjacente aumenta.
Escolhendo o melhor spread.
Qual é uma troca melhor para o investidor otimista, o Bull Call ou Bull Put? Os spreads de crédito líquidos (Bull Puts & Bear Calls) têm a vantagem de gerar capital imediato, mas isso não melhora o potencial de lucro no comércio. É desejável um comércio com alta taxa de spread de crédito / débito, uma vez que o potencial de lucro é maior do que a perda potencial. Um alto índice de spread para débito / crédito aumenta o lucro máximo, mas não aumenta a probabilidade de lucro. Os spreads mais desejáveis ​​são onde a perna mais cara é vendida. Caro não significa necessariamente um preço mais elevado. Um na opção de dinheiro terá um preço mais alto do que uma opção fora da moeda, mas a opção fora da moeda pode ter mais tempo premium associado a ela.
As diretrizes para escolher spreads aplicam-se a todos os tipos de spreads: vertical, horizontal ou diagonal.
A perna curta é dispendiosa em relação à perna longa Elevada taxa de spread de crédito / débito Crédito líquido.
Em geral, todos os negócios de opções complexas se beneficiam de uma perna curta cara.
Na Optionistics, aplicamos modelos de preços de opções a milhares de opções a cada dia para determinar quais são caras. As opções caras são combinadas com opções relativamente baratas para determinar negociações de opções complexas com o maior potencial de lucro.

Espalhar.
O que é um "spread"
Um spread é a diferença entre a oferta e o preço de venda de um valor ou de um ativo.
2. Uma posição de opções estabelecida pela compra de uma opção e venda outra opção da mesma classe, mas de uma série diferente.
1. A propagação de um activo é influenciada por uma série de fatores:
a) Fornecimento ou "flutuante" (número total de ações em circulação que estão disponíveis para negociação) b) Demanda ou participação em ações c) Total da atividade de negociação do estoque.
2. Para uma opção de compra de ações, o spread seria a diferença entre o preço de exercício e o valor de mercado.
BREAKING DOWN 'Spread'
Em finanças, existem 5 maneiras de usar o termo spread.
Bid-Ask Spread.
O spread bid-ask também é conhecido como spread de oferta e compra-venda. Seus equivalentes usam barras em vez de traços.
Para valores como contratos de futuros, opções, pares de moedas e ações, o spread da oferta é a diferença entre os preços fornecidos para uma ordem imediata - o pedido - e uma venda imediata - a oferta.
Um dos usos do spread bid-ask é medir a liquidez do mercado e o tamanho do custo de transação do estoque.
Distribuir o comércio.
O comércio de spread também é chamado de comércio de valor relativo. Os negócios de propagação são o ato de comprar uma segurança e vender outra segurança relacionada como uma unidade. Geralmente, os negócios de spread são feitos com opções ou contratos de futuros. Esses negócios são executados para produzir um comércio líquido global com um valor positivo chamado spread.
Os spreads são cotados como uma unidade ou como pares em trocas futuras para assegurar a compra e venda simultânea de uma segurança. Isso elimina o risco de execução, onde em uma parte do par executa, mas outra parte falha.
O rendimento se espalhou.
O spread de rendimento também é chamado de spread de crédito. O spread de rendimento mostra a diferença entre as taxas de retorno entre dois veículos de investimento diferentes. Esses veículos geralmente diferem em relação à qualidade do crédito.
Alguns analistas referem-se ao spread de rendimento como o "spread de rendimento de X sobre Y". Este é geralmente o percentual anual de retorno do investimento de um instrumento financeiro menos o retorno percentual anual sobre o investimento de outro.
Distribuição ajustada por opção.
Para descontar o preço de uma garantia e combiná-la com o preço de mercado atual, o spread de rendimento deve ser adicionado a uma curva de rendimento de referência. Este preço ajustado é chamado de spread ajustado por opção. Isso geralmente é usado para títulos garantidos por hipotecas (MBS), títulos, derivativos de taxa de juros e opções.
Para valores mobiliários com fluxos de caixa que estão separados dos movimentos da taxa de juros futuros, o spread ajustado em opção é o mesmo que o spread Z.
O spread Z também é chamado de Z SPRD, spread de curva de rendimento e spread de volatilidade zero. O spread Z é usado para títulos garantidos por hipotecas. É o spread que resulta das curvas de rendimento do Tesouro de cupão zero que são necessárias para descontar o cronograma de fluxo de caixa pré-determinado para alcançar seu preço de mercado atual. Esse tipo de spread também é usado em swaps de inadimplência de crédito (CDS) para medir o spread de crédito.

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